“赏金猎人”再次出击:指控通用电气涉嫌380亿美元巨额财务造假

机电学院浏览次数:  发布时间:2019-10-05

  因为BHGE筹办不善,GE正在2018年通过二次发售减持BHGE股份,使得截至2018年尾持有的BHGE股份仅剩50.4%,公司为此计入了22亿美元的税前亏折。

  其余,GE的均匀每个被保障人付的保费为1133美元,不到保诚的2723美元的一半。这厉重是因为GE有更高比例的投保人不再付保费。

  对待这一点,GE回应称,GAAP保障司帐准绳将来的实践不会像Harry声称的那样与SAP准绳保留类似,而是会取决于一系列不影响司帐准绳的变量,公司的预备金将由这些变量裁夺。

  普通来说,美国的上市保障公司除了GAAP(美国通用司帐准绳)的报表表,还须要遵照州保障部分的央浼提交一份SAP准绳的财政报表。后者比一般的报表文献要更长、更庞大。

  这背后的因为是,一朝GE计入这笔亏折,其2018年筹办举动现金流将会省略至4.95亿美元,营运资金将由负的143亿酿成负的200亿美元。

  遵照CNBC的报道,一家匿名的美国对冲基金付费给Harry,后者考核并宣告了一份175页的做空申诉。申诉指出GE通过作假陈述窜伏其司帐上的题目,并指出GE财政作弊的史乘能够追溯至1995年。

  Harry称造假的周围比安定和世通(注:均为因财政敲诈最终倒闭的公司)合起来还要大,到达380亿美元,约为GE周三收盘市值的40%。

  因为历久看护险行业贫乏透后度,各家公司的预备金比例也差异较大,行业轨范的缺失使得各家公司将少少合节假设筑筑正在公司过往体会上。

  倘使探究总共的380亿美元财政敲诈,GE截至2019年二季度末的资产欠债率将从75%酿成惊人的94%,如许或者违反与债权人的某些条目。

  Harry的团队通过对保诚(NYSE: PRU)和Unum(NYSE: UNM)可比投保人群的历久看护险举办判辨,察觉两者的均匀被保障人(in-force live)预备金分辨为11.3万和10万美元,高于GE的7.8万美元。

  倘使依据计提预备金最落伍的保诚的央浼,GE少计提的预备金约为95亿美元,倘使依据Unum的央浼则为59亿美元。

  而GE的CEO Larry Culp则回应称Harry的指控是毫无心旨的,公司历来没有接触过Harry,并对后者做出的如许清静和未经说明的指控默示至极绝望。

  一起看下来,BHGE的财政作弊确实是实锤,较可比公司少计提的185亿美元则凸显了公司利用司帐准绳的不把稳,跟着投保人春秋进一步降低,公司的索赔压力更大,届时题目或者会聚会产生出来。

  其余的105亿美元是因为到2021年一季度,GAAP须要提拔轨范以便与SAP保留类似导致公司少计提的局部。

  其余因为GE的保障合同条目比拟同业的诸多劣势,如投保人群均匀春秋偏大、没有上调保费的权力等,Harry正在以上盘算推算的根源上出格增多了15%的预备金计提。这局部出格预备金高达54亿美元。

  但因为BHGE的筹办权齐全属于其本身,以是GE对其的持股属于股权投资,GE正在2018年不该当将BHGE并表。

  通用电气股价创11年来最大跌幅,麦道夫旁氏骗局的举报人称其为比安定还大的财政作弊。(根源:CNBC)

  他也曾遵照九年多的证据指出,伯纳德麦道夫(Bernard Madoff)的财产办理营业现实上是宏伟的旁氏骗局,并于2000年、2001年和2005年向美国证监会(SEC)发出告诫。

  麦道夫必然很悔怨没有生正在中国,咱们贯彻了许多年的60万罚款是何等的仁慈啊。依据麦道夫的身价,齐万能够拿出一天的造假收入,提前预缴150年的罚款嘛。

  然而倘使做空申诉是对的,GE从来须要正在2018年支出的150亿美元预备金(注:不属于本次考核财政作弊的周围)仍然申请延期7年支出,那么正在2021年一季度前支出105亿美元的或者性又有多少呢?

  目前事情的两边Harry Markopolos(以下简称Harry)、通用电气(以下简称GE)轮替上阵,嘴炮你来我往,不亦笑乎。

  BHGE是GE和Baker Hughes正在2017年将两家公司的油气部分统一组筑的一家新公司,个中GE持股62.5%。

  GE的历久看护险预备金正在GAAP和SAP准绳下的分别到达52%,远高于同业业的Unum、保诚等保障公司。